Dana 20. februara 1995. godine, u jeku kombinovane autonomaško-srpske ofanzive na Bihaćki okrug, Bužim je dobio historijsko priznanje za svoju herojsku borbu. Tadašnje ratno Predsjedništvo Republike Bosne i Hercegovine, na čelu s rahmetli predsjednikom Alijom Izetbegovićem, donijelo je Uredbu kojom se obrazuje Općina Bužim.
Za građane Bužima, ovaj čin predstavljao je ispravljanje nepravde koju su pretrpjeli nakon Drugog svjetskog rata, kada su im komunističke vlasti uskratile status općine. Odluka je dočekana s velikim oduševljenjem, jer su Bužim i njegova 505. viteška brigada među prvima organizovali odbranu od agresije, ostvarujući niz značajnih pobjeda.
Formiranje općine dodatno je motivisalo borce u završnoj godini rata i ojačalo povjerenje naroda u institucije države. Danas, 30 godina kasnije, Bužim ponosno obilježava ovaj datum kao simbol svoje hrabrosti i istrajnosti.